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网易有道赴美IPO K12赛道“有道”吗

2019-10-07 06:23 weila

北京时间10月1日(当地时间9月30日),网易有道向美国证券交易委员会提交招股说明书,计划通过首次公开募股募集最多3亿美元资金。招股书显示,股票代码为“DAO”,拟在纽交所挂牌交易。花旗集团、摩根士丹利、中金公司、瑞士信贷、汇丰银行等担任联席承销商。

其中,网易持有有道66.2%股份,为控股股东;丁磊持有30.1%股份,为最大个人股东,网易有道CEO周枫持股20.6%。

招股书披露,网易有道作为网易旗下子公司,从网易集团获得了通常可在一年内偿还的贷款。截至2019年6月30日,网易有道未偿付给网易的计息短期贷款8.78亿。针对有道和网易之间可能会发生的潜在利益冲突,双方也达成了一系列合作协议,预计本次发行完成后生效。

与此同时,在此次发行中,网易有道也同步进行私募配售,网易最大机构股东Orbis承诺购买金额为1.25亿美元的A类普通股。

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仍持续亏损

网易有道推出伊始,是作为网易探索中文搜索引擎业务,但最终却因为网易有道词典,在互联网教育领域探索出自己的道路。

自2018年4月,网易有道完成首轮融资,投后估值11亿美元。与此同时,当天网易有道还宣布聚焦“K12”,在线教育业务被网易有道(下简称“有道”)提到重要的战略地位上。

从在线知识工具开始,有道目前对外提供全面的学习产品和服务。其中,有道的在线知识工具包括词典、翻译和写作工具。有道的学习工具大部分免费,主要通过广告赚钱。

同时,基于在线知识工具的普及,有道也提供包括有道精品课程在内的在线课程。其中包括,主要针对中小学学生的有道精品课程,以及网易云课堂和大发3D大学MOOC(慕课)。

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据招股书数据显示,2019年上半年,有道智能学习业务收入3.1亿元,同比增长58.1%,占总营收的57.4%;在线广告收入为2.3亿,同比增长82.5%。其中,在线课程收入由1.6亿增长至2.3亿,同比增长54.3%。

同时,从2018年上半年至2019年上半年,有道精品课平均课程单价由508元增长至751元,增长约47.8%;其他学习服务收入为4350万元,同比增长48.4%。

网易有道目前凭借自身品牌效应,推出了包括学习产品、学习服务、智能设备和互动学习应用在内的一系列产品和服务,吸引了大量的用户人群。

招股书显示,网易有道精品课程招生人数达1210万人,同比增长30.8%。截至8月31日,付费学生注册人数的16.73万,增长了51.5%。在重点发力的K-12领域,注册用户达到590万元,付费学生达10.5万人。

但截至目前为止,网易有道仍处于亏损状态,且亏损持续扩大。

招股书显示,2019上半年有道净亏损1.68亿元,去年同期净亏损为8275.1万元,净亏损同比扩大102.89%。

而2018年全年有道净亏损2.093亿元,2017年净亏损为1.639亿元。

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智能硬件发展有待观望

据有道官网介绍显示,网易有道旗下产品包括语言翻译、在线教育、智能硬件、云应用、电商导购、开放平台、有道推广等。

其中智能硬件是近两年网易有道重点布局的领域之一。有道最开始做的AI项目是机器翻译,直到2017年才把教育和AI结合起来。这期间有道相继推出了智能答题版、有道翻译蛋等产品。

网易有道CEO周枫认为,AI对在线教育改变最多的是作业、测评以及对学生上课状态的认知这三个环节,其中作业是有道AI技术使用较多的环节。

据招股书显示,从2018年上半年至2019年上半年,有道智能硬件收入4310万,同比增长264.7%。

目前,网易有道硬件产品主要以智能翻译为主,已经推出的有:有道翻译网2.0Pro、有道翻译蛋、有道词典笔等。

此前,周枫在接受采访时表示,翻译机市场刚刚开始,互联网公司做硬件产品有很大的机遇,但也面临缺乏渠道、思维方式转变的挑战。